پول آن بیرون هست (THE MONEY IS OUT THERE)
وام دادن به کسبوکارها اساس صنعت بانکداری است. سرمایهگذاران مخاطرهپذیر (Venture Capitalists) کارشان چیزی جز سرمایهگذاری روی افراد و ایدهها نیست. در هر سطحی، اقتصاد ما به وامگیری و سرمایهگذاری وابسته است. حتی در یک اقتصاد ضعیف نیز پول برای شروع یک سرمایهگذاری جدید یا رشد یک کسبوکار سالم وجود دارد. اگر ایده شما ارزشمند باشد و بتوانید یک طرح مشخص ارائه دهید، ممکن است در دورههای کندی سرمایهگذاری، شانس بهتری داشته باشید. در دوران رونق اقتصادی، سرمایهگذاران با سیلی از فرصتهای تجاری بمباران میشوند. وقتی پول کمی برای سرمایهگذاری وجود دارد، طرحهای حاشیهای به سرعت کنار گذاشته میشوند.
شش راه برای تأمین مالی یک کسبوکار (SIX WAYS TO FINANCE A BUSINESS)
- Give it — بدهید: منبع اصلی تأمین مالی کسبوکار، مشارکت مالکانه است.
- Borrow it — وام بگیرید: وامهای تجاری، دولتی یا خصوصی از سرمایه اولیه کوچک تا خطوط اعتباری چندمیلیوندلاری متغیر هستند.
- Sell it — بفروشید: فروش بخشی از شرکت به سرمایهگذاران میتواند سرمایه لازم را فراهم کند، اما تقسیم مالکیت معایب خودش را دارد.
- Earn it — به دست آورید: پسانداز نیازمند برنامهریزی بلندمدت و مدیریت هوشمندانه پول است، اما اقتصادیترین روش برای تأمین رشد محسوب میشود.
- Pledge it — تعهد دهید: کمکهزینههای توسعه کسبوکار (دولتی یا خصوصی) بر اساس توانایی و تمایل شما برای «بازگرداندن» چیزی به جامعه در دسترساند.
- Share it — به اشتراک بگذارید: یک حامی، کارفرما، کسبوکار یا فردی را بیابید که ایده شما را با هدف بهبود وضعیت مالی خودشان حمایت مالی کند.
چهار نوع «سرمایهگذار» بالقوه
هرکدام انگیزه خاص خود را دارند:
- مالکان: شما و شرکایتان که با رؤیاها، خواستهها و نیازها انگیزه میگیرید (که گاهی تصمیمگیری را تیره میکند).
- افراد خصوصی: خانواده و دوستان که بیشتر به خاطر دوستی انگیزه دارند (سود، یک پاداش اضافی است). اما ورود به رابطه تجاری با آنها جدی است.
- نهادهای انتفاعی: بانکها، سرمایهگذاران مخاطرهپذیر و سرمایهگذاران فرشته به دنبال سود (بهره، مالکیت) و منافع شخصی (پاداش، اعتبار، موفقیت) هستند.
- نهادهای غیرانتفاعی: آژانسهای دولتی و بنیادهای خیریه با مأموریت بهبود زندگی و جوامع از طریق رشد و توسعه اقتصادی. آنها انگیزه «کار خیر» دارند، اما به این معنا نیست که اصول تجاری را نادیده بگیرند.
پیش از جستجو (BEFORE YOU SEARCH)
باید بدانید که:
- پول را برای چه میخواهید.
- چقدر پول نیاز دارید.
- توانایی شما برای «پرداخت» پول چقدر است.
- و حاضرید چه چیزی را برایش قربانی کنید.
کتاب چگونه تأمین مالی برای کسبوکار کوچک جدیدتان دریافت کنید (انتشارات Atlantic Publishing) فصل ۸، «تأمین مالی بدهی در مقابل تأمین مالی سهامی»، میتواند به شما در این تعیینها کمک کند.
بررسی گزینهها (EXPLORING THE OPTIONS)
بررسی کسبوکار و کشف سبک کارآفرینیتان، اولین گام در یافتن منابع مالی متناسب با نیازهای شرکت شماست. وقتی نیاز به پول پدید میآید، کارآفرینان ممکن است آنقدر درگیر جمعآوری سرمایه شوند که قضاوتشان تیره شود و توانایی تصمیمگیریشان آسیب ببیند. کلیشهی «هدف وسیله را توجیه میکند» همیشه درست نیست.
چه خواهید کرد تا رویایتان را تأمین مالی کنید؟ (WHAT WILL YOU DO TO FINANCE YOUR DREAM?)
چند پرسش برای بررسی سطح راحتی شما با روشهای مختلف تأمین مالی:
- آیا حاضرم فداکاریهای شخصی کنم؟ (بدون ماشین جدید، اجاره آپارتمان ارزانتر، حذف قهوه روزانه).
- آیا میتوانم از نظر احساسی ریسک و بدهی شروع کسبوکار را تحمل کنم؟
- آیا چشمانداز قوی دارم و خودم را موفق میبینم؟
- آیا حاضرم سود را با یک شریک خاموش تقسیم کنم؟
- آیا از پرداخت به شریکی که بهاندازه من سخت کار نمیکند ناراحت میشوم؟
- آیا ایدهام (و موفقیت آیندهام) مهمتر از نیازم به کنترل کسبوکار است؟
- آیا میتوانم سرمایهگذاران «دخالتگر» را تحمل کنم؟
- آیا پذیرای توصیههای ناخواسته سرمایهگذاران هستم؟
- آیا ایدهام بهاندازه کافی قوی هست که از شرکا پشتیبانی کند؟
- آیا توانایی پرداخت بهره وام را دارم؟
- خطرات پرداخت «بیشازحد» برای وام چیست؟
- آیا میتوانم بدهی را بهموقع بازپرداخت کنم؟
- آیا علائم هشداردهنده (درباره افراد، موقعیتها و ریسک) را نادیده میگیرم؟
- آیا باید متوقف شوم و بازنگری کنم پیش از ادامه؟
- آیا طرح تجاریام آماده ارائه است؟
منابع تأمین مالی موجود (AVAILABLE FINANCING SOURCES)
تصمیم به راهاندازی یا توسعه یک کسبوکار کوچک، مجموعهای از ملاحظات و گزینهها را باز میکند. بسیاری از شرکتهای نوپا زمان زیادی را صرف دنبالکردن منابعی میکنند که با کسبوکارشان سازگار نیستند. معامله درست با سرمایهگذاران یا وامدهندگان درست، فرصت رشد در محیطی قابل مدیریت و مناسب را فراهم میکند. معامله اشتباه، میتواند مشکلات جدی در آینده ایجاد کند، شما را به سمت تعارض و حتی شکست احتمالی سوق دهد.
بدهید — سرمایهگذاری شخصی (GIVE IT — YOUR PERSONAL INVESTMENT)
سرمایهگذاران و وامدهندگان انتظار دارند شما بخش قابلتوجهی از سرمایه لازم برای شروع یا توسعه کسبوکار را تأمین کنید. وقتی کارآفرین داراییهای خود را به خطر میاندازد، این پیام را میدهد که به موفقیت شرکت متعهد است، و همین امر کسب منابع تکمیلی از بیرون را آسانتر میکند.
سرمایهگذاری پول خودتان (INVESTING YOUR MONEY)
حدود ۸۰٪ از کارآفرینان برای شروع یک کسبوکار جدید به پسانداز شخصی تکیه میکنند. استفاده از پسانداز شخصی کنترل و مالکیت را در دست کارآفرین نگه میدارد. چون پول خودتان است، بدهی ایجاد نمیشود و سود آینده با سرمایهگذاران تقسیم نمیگردد.
تبدیل داراییهای شخصی به استفاده تجاری مثل دادن پول نقد به کسبوکار است. نهتنها از خرید این اقلام اجتناب میکنید، بلکه میتوانید آنها را مستهلک کنید. حسابدارتان برنامه تبدیل و استهلاک را تنظیم خواهد کرد. برای بسیاری، بزرگترین دارایی شخصیشان خانه است.
- خطوط اعتباری، بازپرداخت وام و وامهای مبتنی بر سهام خانه اغلب استفاده میشوند.
- کارتهای اعتباری شخصی، وامهای امضایی، و وامهای بیمه و بازنشستگی نیز از روشهای رایج جمعآوری سرمایه اولیه هستند.
گزینههای دیگر تأمین مالی (OTHER FINANCING OPTIONS)
هنوز گزینههای متنوعی برای تأمین مالی وجود دارد که ممکن است برای کسبوکار شما مناسب باشند. جمعآوری خلاقانه سرمایه همان چیزی است که اداره یک کسبوکار درباره آن است. تعداد بسیار کمی از کسبوکارها سرمایه خود را از یک منبع واحد دریافت میکنند و آنهایی که چنین میکنند معمولاً مدت زیادی دوام نمیآورند.
بهترین رویکرد برای جمعآوری سرمایه استفاده از مجموعهای متنوع از منابع مالی است که هرکدام برای نیاز خاصی از کسبوکار تنظیم شده باشند. هر نوع تأمین مالی مزایا و معایب متفاوتی دارد، همچنین زمانهای بازپرداخت و حجم متفاوتی از کاغذبازی. در ادامه جایگزینهایی برای منابع سنتی تأمین مالی آمده است:
- تأمین مالی مشتریان (Customer financing)
- تأمین مالی سفارش خرید (Purchase order financing)
- تأمین مالی کارت اعتباری (Credit card financing)
- اتحادهای استراتژیک/ادغامها (Strategic alliances/mergers)
- اجاره در مقابل خرید (Leasing versus buying)
- طرحهای مالکیت سهام کارکنان (Employee Stock Ownership Plans – ESOPs)
پیش از انتخاب، مزایا و معایب هرکدام را بسنجید. گرفتن اولین منبع سرمایهای که به شما پیشنهاد میشود میتواند در بلندمدت به شرکتتان آسیب بزند. این منابع معمولاً به عنوان مکمل منابع سنتی تأمین مالی در نظر گرفته میشوند. آنها شیوههای تجاری هستند که باید برای حفظ سلامت مالی شرکتتان مورد توجه قرار گیرند. داشتن چندین منبع مالی بهترین راه برای تأمین مالی یک سرمایهگذاری است.
تأمین مالی مشتری (CUSTOMER FINANCING)
کسبوکارها میدانند که برای بقا به یکدیگر نیاز دارند و این آگاهی اغلب به اتحاد و همکاری میانجامد. وقتی یک کسبوکار بتواند به دیگری کمک کند و در این مسیر به خودش هم یاری برساند، منطقی است که رابطهای خوب برقرار شود.
شاید شرکت شما به دستگاه جدیدی نیاز داشته باشد که نیازهای بزرگترین مشتریتان را تأمین کند. از آن مشتری بخواهید هزینه خرید دستگاه را بپردازد و در عوض سفارشهایش را رایگان انجام دهید و با اعتبار به جای پول نقد پرداخت کنید.
مثلاً شرکت American Design در سیاتل، ۳۰,۰۰۰ دلار از یکی از بزرگترین مشتریانش گرفت تا یک دستگاه گلدوزی جدید بخرد و با اعتبار بازپرداخت کند. طبق گفته مؤسس، معامله سریع و آسان بود.
اما باید مراقب تقاضاهای شرکت وامدهنده باشید. باید مشخص کنید که تنها میتوانند مقدار مشخصی محصول در ماه بگیرند؛ در غیر این صورت ممکن است بیش از توان تولید شما سفارش دهند بدون اینکه نقدینگی وارد کسبوکار شود.
یک قرارداد استاندارد تأمین مالی مشتری حداقل دوره بازپرداخت ششماهه دارد که بسته به اندازه وام متغیر است. حتماً حداقل دورهای تعیین کنید که کسبوکار شما قادر به مدیریت آن باشد.
تأمین مالی سفارش خرید (PURCHASE ORDER FINANCING)
برخی بانکهای کوچک خطوط اعتباری را به شرکتهای محلی که با آنها رابطه خوبی دارند، بر اساس قراردادها یا سفارشهای خریدشان ارائه میدهند. این نوع تأمین مالی عمدتاً برای حل مشکلات جریان نقدی به کار میرود.
این روش میتواند به کسبوکار کمک کند تا از فصلهای شلوغ عبور کرده و موجودی خود را حفظ کند تا فروش بیشتری ایجاد کند. با این شیوه، شرکت میتواند سفارشهای بزرگتر بگیرد؛ پولی که معمولاً بعداً وارد میشود، از وامدهنده قرض گرفته شده و برای تأمین سفارش استفاده میشود.
نرخ بهره این نوع وام معمولاً بالاست، پس کارآفرینان باید محتاط باشند. مثلاً شرکت Chelsea Marketing and Sales در سال ۱۹۹۱ این نوع تأمین مالی را شروع کرد و در نهایت مجبور شد خط اعتباری دوم بگیرد تا اولی را بازپرداخت کند. اگرچه دشوار و پیچیده بود، اما توانستند مالکیت خود را حفظ کنند و به سرعت به فروش بیش از ۱۳ میلیون دلار برسند.
تأمین مالی کارت اعتباری (CREDIT CARD FINANCING)
اگر با احتیاط استفاده شود، کارتهای اعتباری میتوانند منبعی برای نقدینگی تکمیلی یا اضطراری باشند. فلسفه «الان بخر، بعداً پرداخت کن» میتواند برای کسبوکارهایی که سرمایه کافی برای پرداخت هزینهها ندارند اما به زودی انتظارش را دارند، خوب عمل کند.
اما تأمین کل عملیات با کارتهای اعتباری شخصی و تجاری توصیه نمیشود. نرخ بهره بالا است و اگر به سقف اعتبار برسید و نقدینگی کافی نداشته باشید، ممکن است ورشکسته شوید. استفاده از کارت شخصی برای کسبوکار نقض قرارداد دارنده کارت است، هرچند هزاران شرکت این کار را میکنند.
بهتر است حساب کارت اعتباری تجاری باز کنید. وقتی کسبوکارتان جا افتاد، پیشنهادهای کارت اعتباری فراوانی دریافت خواهید کرد. بانکهایی که هرگز وام ۱۰۰,۰۰۰ دلاری نمیدهند، خط اعتباری ۱۰۰,۰۰۰ دلاری کارت اعتباری برای همان شرکت در نظر میگیرند. نرخ بهره میتواند ۱۱ تا ۲۵ درصد باشد و معمولاً ثابت نیست.
نکته مهم این است که کارتهای اعتباری باید برای سرمایه سریع و بازپرداخت کوتاهمدت استفاده شوند. هرچه بازپرداخت طولانیتر شود، هزینه واقعی پول بالاتر خواهد رفت.
مزایا:
- بهراحتی قابل دریافت هستند.
- خطوط اعتباری میتواند تا ۱۰۰,۰۰۰ دلار باشد.
- تقریباً همهجا پذیرفته میشوند.
- پول فوراً برای شرایط اضطراری در دسترس است.
- برنامههای تشویقی (مثل مایل پرواز) میتواند هزینهها را کاهش دهد.
- کاغذبازی اندک و بدون فرمهای طولانی.
معایب:
- نرخ بهره ممکن است تا ۲۵ درصد بالا باشد.
- نرخها ثابت نیستند و با تأخیر در پرداخت افزایش مییابند.
- بسیاری از کارتها کارمزدهای پنهان دارند.
- مدیریت نادرست کارتها میتواند اعتبار شخصی را نابود کند.
- ترکیب پرداخت کارتها و وامهای دیگر میتواند مشکلات جریان نقدی بزرگی ایجاد کند.
ادغامها/اتحادهای استراتژیک (MERGERS/STRATEGIC ALLIANCES)
ادغام با شرکت بزرگتر میتواند راهحل خوبی باشد اگر شرکت احساس کند رقابت آن را خفه کرده یا میخواهد تغییر مسیر دهد و سرمایه لازم برای پروژه جدید را به دست آورد. ادغام با شرکتهای هماندازه میتواند منابع و تخصصها را ترکیب کرده و مزیت رقابتی در برابر بازیگران بزرگ ایجاد کند.
اما باید مراقب بود: شرکت بزرگتر ممکن است حقوق انحصاری محصولات یا قیمتگذاری خاصی را مطالبه کند. اتحاد استراتژیک میتواند برد-برد باشد، اما خطر خریداری شدن، محدودشدن رشد، یا نقض قوانین ضدانحصار وجود دارد.
طرحهای مالکیت سهام کارکنان (EMPLOYEE STOCK OWNERSHIP PLANS – ESOPs)
برای کسبوکارهای بالغ با جریان نقدی مطمئن، ESOP راه خوبی برای تأمین مالی داخلی است. کارکنان سرمایهگذار میشوند و انگیزه و روحیهشان بالا میرود. در این روش، ESOP از بانک وام میگیرد تا سهام شرکت را بخرد، و شرکت از پول حاصل استفاده میکند و اقساط وام را با کمکهای مالیاتی قابل کسر بازپرداخت میکند.
این شیوه اغلب برد-برد-برد است: بانک از معافیت مالیاتی سود میبرد، شرکت سرمایه به دست میآورد، و کارکنان سرمایهگذار میشوند.
اجاره در مقابل خرید (LEASING VERSUS BUYING)
اجاره اغلب بهتر از خرید با وام است، زیرا:
- پرداختها کمتر است.
- قرارداد خدمات شامل میشود.
- نقدینگی حفظ میشود.
- ریسک تجهیزات قدیمی کاهش مییابد.
دو نوع اجاره وجود دارد:
- اجاره عملیاتی (Operating Lease): پرداختهای کمتر، گزینه خرید در پایان، و امکان قطع قرارداد.
- اجاره سرمایهای (Capital Lease): پرداختهای بالاتر، در پایان مالکیت کامل اما بدون مزایای مالیاتی استهلاک.
انتخاب اجاره یا خرید بستگی به بدهی، نقدینگی، و نیاز به رشد سریع دارد.
سرمایهگذاری در رویای خود (INVESTING IN YOUR DREAM)
چه یک کسبوکار خانگی کوچک و چه کارخانهای با ۱۰۰ کارمند بخواهید، شما سرمایهگذار اولیه شرکت خود هستید. تاریخچه مالی شخصی شما نقش مهمی در گرفتن اعتبار و شروع کار دارد. در حقیقت، ۹۵٪ تأمین مالی کسبوکارهای کوچک از منابع شخصی میآید.
سلامت مالی شخصی شما (YOUR PERSONAL FINANCIAL HEALTH)
برای شروع، باید اعتبار خود را بررسی کنید (گزارشهای اعتباری از Experian, TransUnion, Equifax). نمره اعتباری FICO نشان میدهد نسبت بدهی به درآمد و توان بازپرداخت شما چقدر است. نمره بالا یعنی ریسک کمتر برای وامدهنده و نرخ بهره پایینتر برای شما.
اگر خطا یا مشکل در گزارش وجود دارد، باید آن را اصلاح کنید (چه خطای دفتری و چه سرقت هویت). میتوانید با اعتباردهنده یا مستقیماً با مؤسسه اعتباری در میان بگذارید.
فهرست داراییها (CREATE AN ASSET LIST)
هر چیزی که ارزش دارد و قابل تبدیل به پول نقد است، دارایی محسوب میشود. اگر میخواهید جدی پول جمع کنید، همه گزینهها را در نظر بگیرید:
- پسانداز، سرمایهگذاریها، بیمهنامهها، خانه، وسایل نقلیه، کلکسیونها، وسایل شخصی و غیره.
- راههای دیگر: دریافت بدهیهای معوق، درخواست بازگشت ودیعه خدمات، استفاده از تخفیفهای نقدی، اجتناب از هزینه حملونقل، عضویت در تعاونی یا گروه خرید.
گاهی حتی یک فروش خانگی موفق میتواند هزینه مجوزها، تجهیزات و کارتهای ویزیت برای شروع کسبوکار را تأمین کند.
